Programa Analítico

 
Misión del Sistema ITESM
El ITESM es un sistema universitario que tiene como misión formar personas comprometidas con el desarrollo de su comunidad para mejorarla en lo social, en lo económico y en lo político, y que sean competitivas internacionalmente en su área de conocimiento. La misión incluye, hacer investigación y extensión para el desarrollo sustentable del país.

Introducción
El curso trata la administración del riesgo implícito y explícito de las variables económicas y financieras a las que están expuestos los entes privados y públicos de una nación industrializada; introduce al concepto de ingeniería financiera como herramienta de las últimas décadas para sobrevivir en un medio tan hostil y volátil como el actual, y estudia las técnicas de cobertura en los mercados de derivados y otros productos de administración del riesgo. Se tratan las opciones, los futuros, los swaps y las combinaciones exóticas de y entre ellos.

Objetivos de la clase

• Conocer, entender y aplicar la forma de identificar y medir as exposiciones que mantiene una firma al riesgo integral, definido como el que presentan las operaciones rutinarias de una empresa internacional en cuanto a las variables económicas y financieras externas e internas a su medio.


• Preparar a los estudiantes para mejorar con destreza los términos, las operaciones y las estrategias más dinámicas y exactas en los mercados de capitales internacionales y en los productos derivados básicos y en las combinaciones exóticas cuyo uso se haya generalizado en los últimos años.

1. Introducción al estudio de la Ingeniería Financiera


1. El campo de las finanzas


2. Desarrollo de las finanzas en los últimos 30 años y la importancia de los derivados


3. Aspectos básicos de Ingeniería Financiera


2. El riesgo


1. Administración del riesgo


2. Herramientas para la administración del riesgo


3. Perfil del riesgo


4. Tasas discretas y tasas continuas


3. Volatilidad y los mercados financieros internacionales


1. Historia


2. Globalización e instrumentos


4. Mercados cambiarios y otros conceptos

1. Mercado cambiario spot


2. Tipos de cambio


3. Cotizaciones cruzadas


4. Tipos de exposición


5. Otros conceptos

1. Forwards


1. Contratos forwards


2. Tipo de cambio forward


3. Cotizaciones forward con spread


2. Futuros

1. Diferencia con los Forwards


2. Futuros de divisas

1. Lectura de cotizaciones


2. Cobertura con futuros


3. Rel. con los precios del mercado spot


4. Modelo de precios de futuros

1. Futuros de conmodities


2. Futuros de tasas de interés

1. Concepto de opción


2. Clasificación de opciones


3. Valuación de opciones


4. Estrategias de cobertura con opciones


5. Opciones exóticas

1. Concepto de swaps


2. Necesidad de los swaps


3. Clasificación


4. Participantes


5. Mecánica de swaps en tasas


6. Total returns swaps

8. Recapitulación de conceptos de derivados y combinaciones de éstos


9. Bursatilización de activos (si el tiempo lo permite)

• Financial Engineering, a complete guide to financial innovation, John Marshall y Vipul Bansal, New York Institute o Finance


• Ingeniería Financiera, Luis Diez de Castro y Juan Mascareñas, McGraw Hill.


• Las nuevas finanzas en Mexico, Catherine Mansell Carstens, ITAM-IMEF


• Options, Futures and other derivative securities, John Hull, Prentice Hall


• International Financial Markets, Orlin Grabbe, Elsevier Press